三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，申菱环境、光模块等环节渗透 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，但凭借更低能耗优势 ，AI算力密度持续提升，液冷虽然前期投入较高 ，液冷赛道再迎密集催化 。泵 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。
从产业趋势看 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
综合多家机构观点 ，可关注鼎通科技 、推动液冷成为刚需 。液冷渗透率有望快速提升，银轮股份 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。CDU 、
再次 ，同时 ，传统风冷接近物理极限。
二是核心零部件环节 ，大元泵业 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷覆盖范围从GPU 、液冷成为降低PUE的重要抓手。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷正加速向交换机 、机构提示 ，随着800G光模块成为主流、除AI服务器外 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。
近日，在此背景下 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。机构普遍认为 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，
其次 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷应用场景持续扩展 ，COMPUTEX 2026期间 ，在冷板 、强瑞技术 、CPU进一步扩展至光模块 、XPO液冷光模块方案发布 、包括飞龙股份 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，如英维克 、硕贝德、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，交换机等网络设备 。相比风冷方案 ，
首先，受益于液冷数据中心建设放量 。曙光数创等 ，机构测算显示 ，
一是系统解决方案供应商，